دليل مختصر لأكثر المصطلحات استخدامًا في تداول الأسهم وأسواق العملات، بصياغة مبسّطة تساعدك على قراءة حسابك وتقاريرك بثقة.
مصطلحات عامة
- الورقة المالية: أداة استثمارية قابلة للتداول تمثّل ملكية أو دَينًا، كالسهم والسند.
- السهم: حصة في ملكية شركة مساهمة، تمنح صاحبها حقًا في أرباحها وفي التصويت وفق نظامها.
- بورصة فلسطين ↗ (PEX): السوق المالي الرسمي في فلسطين، وهي الجهة التي تُنفَّذ فيها صفقات الأسهم المدرجة.
- هيئة سوق رأس المال الفلسطينية ↗ (PCMA): الجهة الرقابية التي ترخّص شركات الوساطة وتشرف على أعمالها.
- المحفظة الاستثمارية: مجموع ما يملكه المستثمر من أوراق مالية ونقد لدى شركة الوساطة.
- العمولة: المبلغ المستحق على تنفيذ الصفقة، ويشمل حصة الشركة والبورصة والهيئة.
- السيولة: سهولة بيع الورقة المالية أو شرائها دون تأثير كبير في سعرها.
- القيمة السوقية: سعر السهم مضروبًا في عدد الأسهم المصدرة.
- التنويع: توزيع الاستثمار على أدوات وقطاعات مختلفة لتقليل أثر تعثّر أحدها.
أنواع الأوامر
- أمر السوق (Market Order): أمر بالتنفيذ فورًا بأفضل سعر متاح في السوق.
- الأمر المحدَّد (Limit Order): أمر لا يُنفَّذ إلا عند سعر يحدّده العميل أو أفضل منه.
- أمر وقف الخسارة (Stop Loss): أمر يُغلق المركز تلقائيًا عند سعر معيّن للحدّ من الخسارة.
- أمر جني الأرباح (Take Profit): أمر يُغلق المركز تلقائيًا عند بلوغ هدف ربحي محدَّد.
مصطلحات أسواق العملات والعقود
- زوج العملات: سعر عملة مقابل أخرى، مثل EUR/USD؛ الأولى هي عملة الأساس والثانية عملة التسعير.
- النقطة (Pip): أصغر وحدة تغيّر معتادة في سعر الزوج، وتُستخدم لقياس الربح والخسارة.
- اللوت (Lot): وحدة قياس حجم الصفقة؛ اللوت القياسي في الفوركس يعادل 100,000 وحدة من عملة الأساس.
- السبريد (Spread): الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع المعروضين في اللحظة نفسها، وهو تكلفة ضمنية على كل صفقة.
- الرافعة المالية (Leverage): إمكانية فتح مركز أكبر من رصيدك. الرافعة تضاعف الربح والخسارة معًا.
- الهامش (Margin): المبلغ المحجوز من رصيدك لفتح المركز والإبقاء عليه مفتوحًا.
- نداء الهامش (Margin Call): تنبيه بأن رصيدك لم يعد كافيًا لتغطية مراكزك المفتوحة، وقد يترتب عليه إغلاق تلقائي للمراكز.
- التبييت أو السواب (Swap / Rollover): ترحيل المركز المفتوح إلى اليوم التالي، وقد يترتب عليه رسوم أو عائد بحسب اتجاه الصفقة ونوع الأداة.
- عقود الفروقات (CFD): عقد على فرق سعر أصل بين الفتح والإغلاق، دون تملّك الأصل نفسه.
- العقد الآجل (Futures): عقد على شراء أصل أو بيعه بسعر متفق عليه في تاريخ مستقبلي محدَّد.
هذه التعريفات لأغراض تعريفية عامة ولا تُعدّ توصية استثمارية. للاستفسار عن أي مصطلح يخصّ حسابك، يسعد فريق خدمة العملاء بمساعدتك.
الهامش والمراكز
- مركز الشراء (Long): صفقة تربح عند ارتفاع السعر وتخسر عند انخفاضه.
- مركز البيع (Short): صفقة تربح عند انخفاض السعر وتخسر عند ارتفاعه.
- الرصيد (Balance): رصيد الحساب النقدي قبل احتساب أرباح وخسائر المراكز المفتوحة.
- حقوق الملكية (Equity): الرصيد مضافًا إليه ربح المراكز المفتوحة أو مطروحًا منه خسارتها — القيمة الفعلية للحساب لحظةً بلحظة.
- الهامش المستخدم: الجزء المحجوز من حسابك لتغطية المراكز المفتوحة، ولا يمكن استخدامه لفتح مراكز جديدة.
- الهامش المتاح (الحر): ما تبقّى من حقوق الملكية بعد خصم الهامش المستخدم، وهو ما يمكنك فتح مراكز جديدة به.
- مستوى الهامش: نسبة حقوق الملكية إلى الهامش المستخدم. كلما انخفضت اقترب الحساب من نداء الهامش.
- التحوّط (Hedging): فتح مركزين متعاكسين على الأداة نفسها للحدّ من أثر تقلّب السعر.
- الانزلاق السعري: فرق بين السعر المتوقَّع عند إرسال الأمر والسعر الذي نُفِّذ عنده فعليًا، يكثر وقت الأخبار وتقلّب السوق.
- الفجوة السعرية: أن يفتح السوق عند مستوى يختلف جوهريًا عن إغلاقه السابق، فلا يُنفَّذ وقف الخسارة عند سعره المحدَّد بل عند أول سعر متاح.
تنفيذ الأوامر والتسوية
- القنوات الرسمية للأوامر: الوسائل المعتمدة لاستقبال أمرك: الهاتف المسجَّل في ملفك، وبريدك المسجَّل، ومنصّة الشركة أو تطبيقها، والحضور الشخصي. ولا يُعتدّ بأمر يصل عبر قناة غير معتمدة.
- أفضل تنفيذ: سياسة تُطبَّق على أوامر الفوركس، تُقارَن فيها عروض مزوّدي السيولة لحظة استلام الأمر وفق السعر ثم السرعة ثم التكلفة ثم احتمالية التنفيذ ثم عمق السوق.
- مزوّد السيولة: جهة تعرض أسعار بيع وشراء تُنفَّذ عندها أوامر العملات، إذ تُتداول خارج البورصات النظامية.
- خارج المقصورة (OTC): تداول يجري خارج بورصة نظامية عبر مزوّدي سيولة، كما في سوق العملات.
- عمق السوق: حجم السيولة المتاحة عند مستويات سعرية مختلفة، ويؤثر في إمكانية تنفيذ الأوامر الكبيرة دون تحريك السعر.
- مدة سريان الأمر: المدة التي يظل فيها أمرك قائمًا في السوق قبل أن ينتهي إن لم يُنفَّذ.
- حدود التذبذب: الحد الأقصى المسموح لارتفاع سعر الورقة أو انخفاضه خلال الجلسة وفق قواعد البورصة.
- التسوية: نقل ملكية الورقة المالية وقيمتها النقدية بين البائع والمشتري بعد تنفيذ الصفقة، وفق النظام المعمول به في كل سوق.
- مركز الإيداع والتحويل: الجهة التابعة لبورصة فلسطين التي تُحفظ فيها ملكية الأوراق المالية وتُنفَّذ عبرها عمليات النقل والرهن والحجز.
- أمين الحفظ: مؤسسة تحتفظ بالأوراق المالية نيابةً عن المستثمر وتتولّى تسوية صفقاتها.
مصطلحات الاتفاقية والحساب
- الاتفاقية: الشروط والأحكام التي تحكم العلاقة التعاقدية بينك وبين الشركة عند استخدام خدمات التداول الإلكتروني.
- الطرف الأول: الشركة أو البنك — الجهة المرخّصة التي تقدّم الخدمة، وتشمل فروعها والجهات العاملة نيابةً عنها.
- الطرف الثاني: العميل — كل شخص طبيعي أو اعتباري ينشئ حسابًا أو يستخدم الخدمة، لنفسه أو بصفته مفوَّضًا عن غيره.
- الخدمة: نظام التداول الإلكتروني الذي يتيح الوصول إلى الأسواق وتنفيذ عمليات البيع والشراء.
- الوكالة على الحساب: تفويض خطي يُضاف إلى الحساب يخوّل شخصًا آخر إصدار الأوامر عليه، ويمكن سحبه وفق الإجراءات المعتمدة.
الامتثال ومكافحة غسل الأموال
- العناية الواجبة تجاه العميل: التحقق من هوية العميل والمستفيد الحقيقي قبل فتح الحساب، وتحديث بياناته دوريًا.
- العناية المعزّزة: إجراءات تحقّق أوسع تُطبَّق على الفئات المصنَّفة مرتفعة المخاطر.
- المستفيد الحقيقي: الشخص الطبيعي الذي يملك الحساب أو يسيطر عليه فعليًا، ولو كان مسجَّلًا باسم غيره.
- تصنيف المخاطر: تصنيف العملاء بحسب درجة المخاطر لتحديد مستوى العناية المطلوب.
- العمليات المشبوهة: حركات غير اعتيادية على الحساب تُتابَع ويُبلَّغ عنها للجهات المختصة.
- تعارض المصالح: حالة تتقاطع فيها مصلحة الشركة أو العاملين فيها مع مصلحة العميل، وتُدار بما يحفظ مصلحة العميل. ولا تُقدَّم أوامر الشركة أو موظفيها على أوامر العملاء.
- مدفوعات الأطراف الثالثة: تحويلات واردة باسم غير اسم صاحب الحساب، ولا تُقبل. وتُقبل المدفوعات حصرًا عبر حسابات الشركة المعلنة وباسم صاحب الحساب نفسه.
أنواع المخاطر
- مخاطر السوق: تقلّب أسعار الأدوات صعودًا وهبوطًا لأسباب اقتصادية أو سياسية أو متعلقة بأداء الجهة المصدِرة، وقد يقع بسرعة ودون سابق إنذار.
- مخاطر السيولة: تعذّر بيع أداة أو شرائها بالسعر أو التوقيت المرغوب، خصوصًا في الأدوات ضعيفة التداول.
- مخاطر الرافعة والهامش: تضخيم الرافعة للأرباح والخسائر معًا، وقد يترتب على انخفاض الرصيد نداء هامش أو إغلاق تلقائي للمراكز دون إشعار.
- مخاطر أسعار الصرف: تأثّر النتيجة النهائية بتغيّر سعر الصرف عند التداول بعملة غير عملة حسابك، بصرف النظر عن أداء الأداة.
- المخاطر التقنية: انقطاع الاتصال أو خلل المنصة بما يمنع إرسال الأوامر أو تعديلها أو إلغاءها في وقتها.
- المخاطر التنظيمية: تأثير تغيّر الأنظمة والتعليمات في الأسواق ذات العلاقة على تنفيذ الصفقات أو تكلفتها.
الترخيص والرقابة والشكاوى
- رقم الترخيص: الرقم الصادر عن هيئة سوق رأس المال الفلسطينية الذي يثبت ترخيص الشركة لمزاولة الوساطة في الأوراق المالية.
- التدقيق الخارجي: مراجعة دورية مستقلة للعمليات المالية والتشغيلية وفق المعايير المحاسبية والتنظيمية المعتمدة.
- الرقم المرجعي للشكوى: رقم يُمنح لشكواك عند تسجيلها لتتابع به سير دراستها.
- لجنة الشكاوى الداخلية: الجهة التي تُحال إليها الشكوى إذا لم تكن راضيًا عن الرد الأول.
- مركز التحكيم المالي: جهة يمكن اللجوء إليها لتسوية النزاعات المالية وفق الأنظمة المعمول بها، إضافةً إلى حق اللجوء إلى الجهة الرقابية.
- الاكتتاب: طرح أوراق مالية جديدة للجمهور، ويمكن تقديم طلب الاكتتاب عبر النظام الإلكتروني المعتمد.
هذه الصفحة للتعريف والتبسيط. والتعريفات المعتمدة قانونًا هي الواردة في الشروط والأحكام وسياسة تنفيذ الأوامر وبيان المخاطر.